John Doerr：投資之後，世界有何不同

KPCB傳奇投資人John Doerr的投資理念 你或許不認識他，他寫的書你可能也沒看過，但是肯定聽過這部書，Measure What Matters。中譯本就是OKR：做最重要的事。 ---- John Doerr投資的方法和特點： 頂層：投資未來，注重項目對世界的影響力。 創始人和團隊層面：看創始人的基因。 時機層面：尋找潛行的公司。 投後管理：強調網絡效應。 第一點的投資未來，誰都會講，但是真到了操作上未必做得到，很多人投資未來的結果就是賭博。Doerr投資未來是否有賭博的成分呢，是否僅僅是運氣好呢？或許有，Doerr投資非常“大膽”，別人不敢投的項目他常常會投，因此，他投資的失敗率在KPCB內也算是高的。但是，像他那樣能不斷投出改變世界的公司，就絕不是運氣好那麽簡單的了。 Doerr經常會問創業者這樣三個問題。 其一，假如我們認可了你的想法，按照你希望的金額給你投資，你能否告訴我兩年後世界會有什麽不同？ 如果一個創業者講，我會比現有的人，或者現有的公司做得更好，Doerr是不認可的。做得更好這件事情，現有的公司自己改進提高就可以了，並不需要行業裡再增加一個重覆的競爭者。 事實上，在微軟之後，所有做PC操作系統的人，都聲稱微軟的Windows有所不足，並且自己把那些問題解決了。在Google之後，所有做搜索的人都說自己比Google做得更好。但結果是，無論他們聲稱的事情是否屬實，行業裡並不再需要他們的這樣一些多餘的公司，因為世界該是什麽樣子還是什麽樣子。 其二，為什麽微軟不做這件事，或者Google不做這件事？ 這個問題由於Doerr問多了，很多創業者知道VC一定會這麽問，也準備好了答案，比如很多人會說，微軟是大公司，有大公司病，即使是做研發的速度也沒有我快，或者說，這件事不再是他們商業模式的核心，他們看不上，等等。 創業者通常就是從這兩個角度去發揮。這其實不是Doerr想要的答案，Doerr問這個問題主要是看創業者是否有深思熟慮的考慮。絕大部分時候，一些年輕人想到一個點子，越想越覺得有道理，自己就愛上了自己的想法，但是那些想法其實大公司不僅考慮過了，而且嘗試了，有些失敗了，有些放棄了。 Frederick Jelinek教授，在學生們興高采烈地提出一個想法時，教授常常很平靜地講，這個想法10多年前我們在IBM已經試驗過了，不管用，因為有甲、乙、丙三個因素你們沒有考慮到。迅速地告訴我們什麽事情不能做，不僅省了我們大量的試錯時間，也教會我們思考問題的大局觀，對我們的幫助很大。 很多創業者抱怨VC，說不支持他們的想法，這可能是因為想法太新，VC沒聽懂。但事實上，絕大部分時候是創業者自己沒有深思熟慮，而VC對這一類的想法已經見多了。 其三，對於第二個問題，如果創業者回答自己有先見之明，或者有更新的技術，微軟或者Google還沒有意識到他的價值，還沒掌握那些技術，等等。Doerr會問， 如果微軟或者Google做了，你是否會被他們碾壓死？你的壁壘在哪裡？ 早在2003年，Google創辦人Sergey Brin希望啟動人臉識別項目，讓大家討論一下。吳軍表示幾年前在AT&T的時候周圍就有同事在做，做了十多年，但是有兩個問題解決不了。一個是人臉側過來，哪怕五度就識別不了了。 第二個是人不同的表情，甚至沒刮鬍子也識別不了。 Brin覺得有道理，看來需要進一步了解相關技術。後來他綜合大家的意見和擔心，請了世界上學術界頂級的教授們來做了一些報告，最後他決定不做了。三年後， Brin又決定做這件事情，並且啟動了項目，到今天做得非常成功。這三年之間發生了什麽事情呢？重要的並不是技術的改進，當然技術在改進，最關鍵的是Google相關的數據獲得了劇增，這就不僅有可能做到那些老牌實驗室十幾年做不到的事情，而且有天然的壁壘讓IBM、微軟這類的公司難以模仿追趕。Doerr需要的是Sergey Brin考慮問題的這種方式。 2012年，吳軍回到Google，想做一件微軟等IT公司做不到的事情，後來決定做複雜問題的計算機自動問答。為什麽選複雜問題？因為不僅行業裡其它公司難以做到，而且學術界幾十年也沒有解決。那麽GOOGLE為什麽有可能解決呢？並非技術更好，投入的人更多，而是GOOGLE有全世界最海量的數據，並且已經搭建好一個非常強大的自然語言處理的基礎平台。後來Google很快做到了，而競爭對手們一直跟不上來。 對於Doerr的這個問題， 他希望看到創業者能夠從新的維度，新的高度接近過去前人考慮過，但是解決不了的問題，而不是說自己發現了別人都看不到的大金礦。 對於這種通過新的維度，新的高度進行嘗試，即使失敗了，也是對世界的貢獻。如果僅僅是拷貝和重覆別人的工作，自己能夠做得成本更低，這種投資Doerr是不做的。 Doerr在投資時很少以成敗論英雄，這是他投資失敗率很高的原因。在歷史上，KPCB最大的失敗投資是對雙輪電動滑板車Segway的投資，這就是Doerr主導的。這種基本配置的零售價也要6000美元，上路對自己不安全（因為相比汽車速度太慢），對行人也不安全（因為速度太快），充一次電只能跑20~30公里的高科技交通工具，事先不僅大部分投資人不看好，連消費者都不看好。但是，Doerr還是投資了，因為他覺得在很多短途交通上，並不需要汽車，這種小型環保的交通工具如果能夠普及對世界的正面幫助更大。 此外，在美國前副總統Gore的遊說下，Doerr搞了一個新能源的投資基金，事實證明也是投資全面失敗。Gore一直在宣傳通過二氧化碳減排扭轉全球變暖，還為此拍了一個非常具有影響力的紀錄片Doerr認為這確實是一個世界性的問題，並且決定用資金來解決這個問題。於是他把Gore請到KPCB當顧問，專門投資太陽能和其它新能源的公司，期望明天的世界能和今天不一樣。但是由於太陽能發電的效率有限，加上涉及到很多供電儲電的難題，以及太陽能板在生產時和報廢之後的環保問題，這些項目是否值得投資其實都很值得商榷，但是Doerr還是義無反顧地去做了。 原因是他並不希望錢僅僅是繼續生出更多錢的工具，而是改變世界的工具。 杜爾的這個投資理念對很多投資者影響很大，因此，VC通常也是這樣問創業者的—— 按照你的希望給你投資後，世界會有什麽不同，哪怕有一點微小的，但是是正面的改變，也是好的。 ---- #得到 #吳軍矽谷來信